La ricerca rivela una distorsione sistematica dei prezzi nel mercato delle previsioni

Un recente documento accademico evidenzia la distorsione sistematica dei prezzi del polimarket della piattaforma di mercato previsionali, che ha permesso agli arbitrageurs di guadagnare oltre 40 milioni di dollari in un anno. Questo documento, intitolato "Unvest the Forest of Probability: prevedere le opportunità di arbitraggio nei mercati", ha analizzato i dati da aprile 2024 ad aprile 2025 e ha trovato pregiudizi dei prezzi in oltre 7000 mercati. Lo studio delinea due principali strategie di arbitraggio: in primo luogo, la deviazione tra la somma dei prezzi delle azioni "sì/no" nello stesso mercato e il valore teorico di $ 1; In secondo luogo, differenze di probabilità nei mercati logicamente correlati come "Trump Wins" e "Republican Vins". I trader possono ottenere profitti privi di rischi acquistando e vendendo contratti correlati contemporaneamente. Mentre l'attività di arbitraggio alla fine porterà a aggiustamenti dei prezzi di mercato, la ricerca mostra che i pregiudizi dei prezzi possono durare per ore. Questo fenomeno non è unico per il polimarchet ed è stato anche osservato in piattaforme regolamentate come Kalshi.