I trader stanno intensificando le scommesse: la Fed dovrebbe lanciare un taglio tagliente di 50 punti base entro la fine dell'anno

Gli operatori obbligazionari stanno intensificando le loro scommesse sulle opzioni e la Fed dovrebbe implementare almeno un taglio dei tassi di 50 punti base nelle restanti tre riunioni politiche di quest'anno. I funzionari delle previsioni di mercato effettueranno il loro taglio di primo tasso nel 2025 di mercoledì, con un taglio di 25 punti in base al risultato più probabile. Ma mentre l'inflazione rimane appiccicosa, il raffreddamento del mercato del lavoro sta spingendo alcuni trader a coprire i rischi del peggioramento delle prospettive economiche che portano a tagli ai tassi più aggressivi nei prossimi mesi. I flussi di trading relativi al tasso di finanziamento durante la notte garantito (SOFR) questa settimana mostrano che la domanda per i contratti di opzioni di dicembre è in aumento, il che scadrà due giorni dopo la pubblicazione della dichiarazione della politica del 10 dicembre. Sofr è altamente sensibile alle aspettative politiche alimentate. Queste posizioni realizzeranno un profitto quando la Fed ha raggiunto due cumulativi 50 punti base o tre 25 punti base delle riunioni di settembre, ottobre e dicembre. Queste transazioni riflettono un percorso più rispettoso del prezzo attuale degli swap, che dovrebbe ridurre i tassi di interesse entro le riunioni di dicembre di circa 70 punti base.