La recherche révèle un biais de tarification systématique sur le marché des prévisions

Un article académique récent met en évidence le biais de tarification systématique de la plate-forme de marché prévisionnelle PolyMarket, qui a permis aux arbitrageurs de gagner plus de 40 millions de dollars en un an. Cet article, intitulé "Déconestation de la forêt de la probabilité: prédire les opportunités d'arbitrage sur les marchés", a analysé les données d'avril 2024 à avril 2025 et a trouvé des biais de tarification sur plus de 7 000 marchés. L'étude décrit deux principales stratégies d'arbitrage: premièrement, l'écart entre la somme des cours des actions «oui / non» sur le même marché et la valeur théorique de 1 $; Deuxièmement, les différences de probabilité dans les marchés logiquement liés tels que «Trump gagnent» et «les victoires républicaines». Les commerçants peuvent obtenir des bénéfices sans risque en achetant et en vendant des contrats connexes en même temps. Bien que l'activité d'arbitrage entraînera éventuellement des ajustements des prix du marché, la recherche montre que les biais de tarification peuvent durer des heures. Ce phénomène n'est pas unique au polymarket et a également été observé dans des plates-formes régulées telles que Kalshi.