La investigación revela sesgo de precios sistemáticos en el mercado de pronósticos

Un artículo académico reciente destaca el sesgo sistemático de precios del PolyMarket de la plataforma de mercado de pronóstico, que ha permitido a los arbitrageurs ganar más de $ 40 millones en un año. Este documento, titulado "Unvest the Forest of Probabilidad: Predicción de oportunidades de arbitraje en los mercados", analizó los datos de abril de 2024 a abril de 2025 y encontró sesgos de precios en más de 7,000 mercados. El estudio describe dos estrategias de arbitraje principales: primero, la desviación entre la suma de los precios de las acciones "sí/no" en el mismo mercado y el valor teórico de $ 1; En segundo lugar, las diferencias de probabilidad en mercados relacionados con lógicamente, como "Trump victorias" y "victorias republicanas". Los comerciantes pueden obtener ganancias sin riesgos comprando y vendiendo contratos relacionados al mismo tiempo. Si bien la actividad de arbitraje eventualmente conducirá a ajustes de los precios del mercado, la investigación muestra que los sesgos de precios pueden durar horas. Este fenómeno no es exclusivo del PolyMket y también se ha observado en plataformas reguladas como Kalshi.