Los comerciantes están intensificando las apuestas: se espera que la Fed lance un recorte de tasa nítida de 50 puntos básicos para fin de año

Los comerciantes de bonos están intensificando sus apuestas de opciones, y se espera que la Fed implementa al menos una reducción de la tasa de tasa de 50 puntos básicos en las tres reuniones de políticas restantes de este año. Los funcionarios de pronóstico del mercado llevarán a cabo su primera reducción de tarifas en 2025 el miércoles, con un corte de 25 puntos básicos considerados el resultado más probable. Pero aunque la inflación sigue siendo pegajosa, el enfriamiento del mercado laboral está impulsando a algunos comerciantes a cubrir los riesgos de empeorar las perspectivas económicas que conducen a recortes de tarifas más agresivos en los próximos meses. Los flujos de negociación relacionados con la tasa de financiamiento durante la noche garantizada (SOFR) muestran esta semana que la demanda de contratos de opción de diciembre está aumentando, que expirará dos días después de que se publicara la declaración de política del 10 de diciembre de la Fed. Sofr es altamente sensible a las expectativas políticas de la Fed. Estas posiciones obtendrán ganancias cuando la Fed logró dos recortes acumulativos de 50 puntos básicos o tres recortes básicos de 25 puntos básicos en sus reuniones de septiembre, octubre y diciembre. Estas transacciones reflejan una ruta más engañosa que el precio actual de los swaps, que se espera que reduzca las tasas de interés en las reuniones de diciembre en aproximadamente 70 puntos básicos.