اختراق HUT: 1.5 GW ، ABTC Spin ونسبة 932x P/E - الزخم أو الجنون؟

يتحول Hut 8 (HUT) إلى منصة للبنية التحتية للحوسبة والحوسبة التي تميز تعدين البيتكوين كثيف رأس المال من الإيرادات المستقرة التي تعتمد على العقد ، وأدائها يرتفع. تدير الشركة حاليًا ثلاثة أقسام: الكهرباء ، والبنية التحتية الرقمية والحوسبة ، وتبني استراتيجية "القوة أولاً" لضمان معاملات الطاقة متعددة السنوات وتوزيع الطاقة بين المستأجرين من التعدين والمستأجرين رفيع المستوى مثل عملاء AI/HPC. تتضمن خطة التوسع الخاصة بها مشروع العناية الواجبة بحوالي 10.8 جيجاوات ومشروع حصري يبلغ حوالي 3.1 جيجاوات ، بهدف أكثر من ضعف قدرة الطاقة المدارة للوصول إلى حوالي 2.55 جيجاوات. في الربع الثاني من عام 2025 ، بلغت الإيرادات 41.3 مليون دولار (17 ٪ على أساس سنوي) ، ويرجع ذلك أساسًا إلى 34.3 مليون دولار من إيرادات الحوسبة (117 ٪ على أساس سنوي) ، على الرغم من أن مبلغ 217.6 مليون دولار في عائدات الأصول الرقمية عززت أيضًا الربحية. ارتفعت أسهم HUT بنحو 50 ٪ حتى الآن هذا العام وحوالي 243 ٪ على أساس سنوي ، ولكن لا يزال التقييم مرتفعًا ، حيث تبلغ نسبة P/E المتوقعة حوالي 932 مرة ، ويطلب من عقود HPC وقائمة ABTC العامة إثبات أن المستوى الحالي معقول.